![股票研究之 RDW [260129]](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_kgmv2wkgmv2wkgmv.png)
Research
Always DYOR 今天朋友推荐了一支股票，所以简单做一下分析，希望大家喜欢。 🎯 核心摘要 (Executive Summary) 投资逻辑一句话： Redwire正处于高增长与现金危机的临界点。$151B国防合同（SHIELD IDIQ）与$355.6M backlog提供政府需求验证，但年化$(159)M的自由现金流烧焦与盈利路径不清晰，严重限制上行空间。当前估值EV/EBITDA 90.7x反映市场已将"完美U形复苏"完全定价；任何执行失败将导致股价30-50%调整。 全维估值快照 (Valuation Snapshot) - 截至2026年1月29日 指标 数值 评注 Current Price $13.20 近一周涨幅+20.6% (因SHIELD合同)；52周高$26.66低$
![代币研究之 XRP [260128]](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_4naabk4naabk4naa.png)
Research
最近市场终于回暖了 比如之前分享 HYPE 三天涨了接近 50% ，PUMP 的涨势也非常喜人，希望大家都有赚到钱吧。今天继续分享一个我一直关注但是一直不是很明白的币：XRP Always DYOR 1. 核心摘要 (Executive Summary) 项目定义：XRP是Ripple旗下的本地数字资产，主要用作跨境支付的桥接资产与流动性解决方案。通过On-Demand Liquidity (ODL)平台，XRP使银行与支付服务商能以毫秒级速度、极低成本完成全球结算，直接对标SWIFT体系的低效率痛点。 基本面快照 (数据日期：2026年1月26-27日) 指标 数值 Price $1.89 USD Market Cap $115.98B USD FDV $189.79B USD Key Metric 1.45M 日交易量（180天新高）
![股票研究之 美光 [260127]](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_7m8cl47m8cl47m8c.png)
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Always DYOR 1. 🎯 核心摘要 (Executive Summary) 投资逻辑一句话： Micron 处于罕见的 AI 驱动的内存供应短缺超级周期中，处于绝对稀缺性顶峰，完全售罄至 2026 年，兼具极低的估值倍数（Forward P/E 10x）和 300%+ 的盈利增长，形成罕见的"高增长+低估值+供应垄断"三角形完美投资机会。 全维估值快照 (Valuation Snapshot, 2026-01-26 数据) 指标 数值 评注 股价 (Current) $389-399 52周高位$412，年涨幅282% 市值 (Market Cap) $437.9B 超大盘股，
![股票分析之 美团 [260126]](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_2g88om2g88om2g88.png)
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DYOR 1. 🎯 核心摘要（Executive Summary） 投资逻辑一句话： 补贴战已进入"极限测试"尾声，2026-2027年利润快速修复已成高概率事件。当前97港元股价对应2027年基本面的折价率已达40%+，具有可观的配置价值。 全维估值快照（截至2026年1月26日） 指标 数值 评注 现价 97.10港元 52周低点附近，底部信号明显 市值 1.169万亿港元 仍为港股顶级互联网公司 TTM P/E 18.81倍 市场已充分消化亏损预期 Forward P/E(2026E) 17.42倍 相对合理，处于可承受区间 PEG Ratio 无法计算 因2025年EPS为负，但隐含增长预期强 EV/EBITDA(2024)
![股票研究之 阿里巴巴 [260123]](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_e732n3e732n3e732.png)
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DYOR 🎯 核心摘要 (Executive Summary) 投资逻辑一句话： 阿里巴巴正在完成从"衰落的电商巨头"到"AI云计算驱动的增长引擎"的战略转型。在强劲的利润扩张、云计算AI业务三位数增长、以及低估的估值倍数的支撑下，BABA代表了被市场低估的、具有明确增长催化剂的机构级机会，目标价190美元（+10%上升空间），评级买入。 全维估值快照 (Valuation Snapshot) 指标 数值 评注 当前股价 $173.23 基准价：2026年1月25日 市值 $396.09B 全球科技500强 Forward P/E 18.12x 低估 (vs 20-25x科技平均) PEG Ratio 0.22x
![[DYOR] 股票研究之 泡泡玛特](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_pxlis2pxlis2pxli.png)
Research
小红书的风控太厉害了 $HYPE $SKY 几篇都被风控违规了。 今天歇歇 分享个港股总行了吧。 🎯 核心摘要 投资逻辑一句话： 全球潮玩IP创造平台从泡沫中走出，基本面确定性提升、消费热度再度启动、管理层信心回归（积极回购），当前估值处于历史低位，为中长期布局的黄金机遇。 全维估值快照 (2026.1.24) 指标 数值 评注 现价 (港元) 219.6 周内涨23%，触底反弹启动 市值 (亿港元) 2,946 较8月高位339.8港元下跌35% Forward P/E 15.2x (2026E) 远低于历史中位数49.3x，处20%分位 PEG Ratio 0.58x (2026E增36%) 黄金区间，
![[DYOR] 代币研究之 DOGE](/content/images/size/w600/2026/01/Gemini_Generated_Image_hi49q4hi49q4hi49-1.png)
Research
1. 🎯 核心摘要 (Executive Summary) 项目定义： Dogecoin 是一种基于工作量证明的点对点支付网络，兼具支付功能与社区属性，但核心价值主张严重依赖Elon Musk个人影响力与市场情绪，而非内在生态创新。 基本面快照 (数据获取：2026年1月22-23日) 指标 数值 Price $0.1264 USD Market Cap 23.73B USD FDV $21.05B USD 24h Volume 846.63M Circulating Supply 168.38B DOGE (100%+) Monthly Active Addresses 662.5K Key Metric TPS: 33 (vs BTC
![[DYOR] 代币研究之 AAVE](https://images.unsplash.com/photo-1761839258044-e59f324b5a7f?crop=entropy&cs=tinysrgb&fit=max&fm=jpg&ixid=M3wxMTc3M3wxfDF8YWxsfDF8fHx8fHx8fDE3NjkwODY4NTF8&ixlib=rb-4.1.0&q=80&w=600)
Token
TL;DR 1. 核心摘要 项目定义： AAVE 是去中心化金融（DeFi）中最大的流动性池借贷协议，通过智能合约自动匹配借贷双方，实现无需信任的资本配置。核心痛点解决：传统金融中借贷效率低、成本高、准入门槛高；AAVE 提供24/7全球可得、透明算法定价、多资产抵押的金融基础设施。 基本面快照（数据获取日期：2026年1月20-22日）： 指标 数值 Price $159-161 USD Market Cap $4.62 B FDV $4.86 B TVL $33.66 B Active Loan Value $22.4 B 24h Volume $234-439
![[DYOR] 代币研究之 SKY](https://images.unsplash.com/photo-1768409234914-96f61529b7e2?crop=entropy&cs=tinysrgb&fit=max&fm=jpg&ixid=M3wxMTc3M3wwfDF8YWxsfDN8fHx8fHx8fDE3Njg5OTg3Njl8&ixlib=rb-4.1.0&q=80&w=600)
Token
TL;DR 执行摘要 (Executive Summary) 项目定义： Sky 是由 MakerDAO 社区主导的去中心化金融协议，通过 USDS 稳定币与 Sky Savings Rate（SSR）机制，为用户提供真实收益的链上金融基础设施，而非传统的代币激励或 yield farming。 基本面快照： 指标数值当前价格$0.0629 USD [1][2]流通市值$1.3-2.05B USD [1][2]全稀释估值 (FDV)$2.27B USD [^2]所属赛道DeFi / 稳定币协议市场排名#54-69总锁定价值 (TVL)$5.92B USD [2]
![[DYOR] 代币研究之 PUMP](https://images.unsplash.com/photo-1764366795867-a0e7fcbf791e?crop=entropy&cs=tinysrgb&fit=max&fm=jpg&ixid=M3wxMTc3M3wwfDF8YWxsfDJ8fHx8fHx8fDE3Njg5MTA1MjV8&ixlib=rb-4.1.0&q=80&w=600)
Web3
TL;DR Pump.fun是Solana上领先的memecoin启动平台，自2024年1月推出以来累计创造9.36亿美元的协议收入。其原生代币PUMP于2025年7月推出，当前市场帽约9.13亿美元。尽管该平台拥有显著的市场主导地位（73.6%的市场份额），但投资PUMP代币存在严重的法律、商业和代币经济学风险，使其成为高风险、高波动性的资产。 核心投资结论：PUMP在当前价格下不具有吸引力的风险-收益比。平台面临价值观察（watch）而非建议投资，直到关键风险得到解决。 项目基本面分析 平台概况[coingecko] Pump.fun是Solana原生的memecoin发行和交易平台，通过自动化的bonding curve机制，使任何人能以极低成本（<2美元）创建和发行代币。平台已创建1100-1482万个代币，成为Solana生态中最具影响力的应用。 收入与财务表现[mexc] 指标数值备注累计协议收入$935.6M至2026年1月Q4 2025收入$74.1M环比稳定历史峰值月收入$130M2025年1月年化流率$492M9月数据代币回购支出$213M占流通
![[DYOR] 代币研究之 HYPE](https://images.unsplash.com/photo-1768577908037-bbc3da95c1cf?crop=entropy&cs=tinysrgb&fit=max&fm=jpg&ixid=M3wxMTc3M3wwfDF8YWxsfDV8fHx8fHx8fDE3Njg4MjQyMzh8&ixlib=rb-4.1.0&q=80&w=600)
Research
TL;DR Hyperliquid 是一个第一层区块链协议，专为去中心化衍生品交易优化，其原生代币 HYPE 展现出了兼具创新经济学设计与显著市场风险的特征。2025 年期间，该平台实现了 3 倍 TVL 增长（2B→6B 美元）、4.7 倍用户增长（30 万→140 万），以及创历史新高的 $844M 年化收入（第一产业排名第三，仅次于 Tether 和 Circle）。与此同时，HYPE 代币通过激进的 12-15% 年度销毁机制和 97% 的交易费用回流，构造了加密产业中最为成熟的代币经济模型之一。然而，该项目面临监管风险、验证器集中化、核心贡献者 238M 代币（占总供应的 23.8%
![[DYOR] 代币研究之 ASTER](https://images.unsplash.com/photo-1761839258075-585182da7521?crop=entropy&cs=tinysrgb&fit=max&fm=jpg&ixid=M3wxMTc3M3wxfDF8YWxsfDh8fHx8fHx8fDE3Njg3Mjg2MTJ8&ixlib=rb-4.1.0&q=80&w=600)
Token
TL;DR Aster 项目投资价值评估报告 Executive Summary Aster 是一个去中心化永续合约交易所，2025年9月TGE后迅速成为市场焦点，凭借创新的隐私交易、跨链流动性和高杠杆产品，快速占据Perp DEX市场20-27.7%的份额。然而，项目面临严重的代币集中风险（96%供应由6个钱包控制）、交易量真实性争议、以及监管不确定性。本评估从商业模式、财务基本面、技术优势和风险因素三个维度判定其投资价值。 一、商业模式与竞争力 1.1 商业模式创新 Aster采用混合模式，整合三大收入来源：[binance] 主收入：永续合约交易费用 * 日均交易费用：$1,400-1,600万美元 * 年化协议收入：$3.19亿美元 * Taker费率：~0.035%，Maker费率：~0.01% * 30天交易量：$129.5亿美元（